Der Fluch der vielen Töpfe – Wenn Diversifikation zum Depot-Gift wird
Erfolg hat viele Väter, aber im Depot oftmals viel zu viele Onkel, Tanten und entfernte Verwandte. Wer als Unternehmer oder vermögende Privatperson über Jahrzehnte hinweg Werte schafft, entwickelt zwangsläufig eine Art Sammelleidenschaft. Es beginnt mit einer soliden Aktie, führt über den Immobilienanteil hin zu Private-Equity-Beteiligungen und endet nicht selten in einem Wald aus ETFs, Spezialfonds und exotischen Rohstoffzertifikaten. Man nennt das Diversifikation und fühlt sich dabei wunderbar sicher, schließlich hat man gelernt, dass man nicht alle Eier in einen Korb legen soll.
Doch genau hier lauert eine psychologische Falle, die in der Fachwelt als „Diworsification“ bekannt ist: Die Verschlimmbesserung des Vermögens durch maßlose Streuung, die am Ende nur eines sicherstellt – den schleichenden Abschied von der Rendite und den totalen Verlust des Überblicks.
Die Gourmet-Suppe, die nach gar nichts mehr schmeckt
Stellen Sie sich vor, Sie laden zu einem exklusiven Abendessen ein. Ein guter Koch weiß, dass ein exzellentes Menü von der Qualität und dem Zusammenspiel weniger, perfekt aufeinander abgestimmter Zutaten lebt. Diworsification ist hingegen der Versuch, eine Gourmet-Suppe zu kochen, in die man sicherheitshalber alles hineinwirft, was der Vorratsschrank hergibt: Hummer, Sauerkraut, Gummibärchen und einen Schuss feinsten Cognac. Das Ergebnis ist zwar „maximal diversifiziert“, schmeckt aber nach gar nichts mehr – außer nach verpassten Gelegenheiten und unnötigen Kosten. Im Depot verhält es sich exakt so. Wer 50 verschiedene aktiv gemanagte Fonds besitzt, die sich in ihren Strategien gegenseitig neutralisieren, besitzt am Ende nichts anderes als einen überteuerten Indexfonds. Man erkauft sich eine vermeintliche Sicherheit mit astronomischen Gebühren, während die Performance im Mittelmaß versinkt.
FOMO und der unkrautzarte Wildwuchs der Anlagen
Der Ursprung dieses Übels liegt oftmals in der Angst, etwas zu verpassen, der berüchtigten Fear of Missing Out (FOMO). Da flüstert der eine Berater von den Chancen in Südostasien, der nächste schwärmt von KI-gestützten Hedgefonds, und in der Wirtschaftszeitung liest man, dass man ohne Krypto-Beimischung ohnehin von gestern ist. So wächst das Depot organisch wie ein Garten, um den sich niemand kümmert: Überall sprießt etwas, aber die Sicht auf die wertvollen Rosen wird durch wucherndes Unkraut versperrt. Als Family Officer erlebe ich oft, dass Mandanten zu mir kommen und mir einen „Flickenteppich“ an Anlagen präsentieren, der zwar beeindruckend komplex aussieht, aber keine klare strategische Richtung mehr erkennen lässt.
Maschinenräume statt Marketing: Stabilität durch Korrelation
Die bittere Wahrheit ist: Wahre Stabilität entsteht nicht durch die schiere Menge an Positionen, sondern durch die Qualität der Korrelationen. Ein Single Family Officer fungiert hier als strategischer Architekt, der nicht Stein auf Stein häuft, sondern die Statik des Gesamtgefüges prüft. Es geht darum, den „Maschinenraum“ des Vermögens zu entrümpeln. Brauchen wir wirklich den zehnten Aktienfonds, der im Kern dieselben Risiken abdeckt wie die ersten neun? Oder dient er nur dazu, das Gewissen zu beruhigen, weil man „breit aufgestellt“ sein möchte?
Echtes Risikomanagement bedeutet, Szenarien durchzuspielen und zu verstehen, wie sich das Vermögen verhält, wenn der Wind sich dreht – und nicht, einfach so viele Regenschirme zu kaufen, dass man vor lauter Gewicht nicht mehr laufen kann.
Die Kunst des Weglassens als höchste Form der Strategie
Es ist eine Frage des Charakters und der Disziplin, sich gegen den Drang der ständigen Ausweitung zu wehren. Strategische Asset Allokation ist keine einmalige Übung, sondern ein fortlaufender Prozess des Weglassens. Jede neue Zutat im Finanz-Menü muss ihren Platz rechtfertigen. Wenn sie keinen echten Mehrwert zur Risikoreduktion oder Renditesteigerung liefert, gehört sie nicht ins Depot, sondern in den Papierkorb der guten Absichten. Diese Klarheit zu schaffen, ist oft schmerzhaft, denn sie verlangt, dass wir uns von liebgewonnenen Überzeugungen oder vermeintlichen „Geheimtipps“ trennen.
Souveränität durch Fokus: In der Ruhe liegt die Rendite
Am Ende zählt bei einem großen Familienvermögen nicht, wie schillernd und vielfältig die Aufstellung nach außen wirkt, sondern wie belastbar und transparent sie intern geführt wird. Wer zu viele Fäden in der Hand hält, verheddert sich irgendwann. Ein professionelles Family Office führt diese Fäden zusammen, koordiniert die Experten und sorgt dafür, dass aus dem chaotischen Rauschen wieder eine klare Melodie wird. Denn Reichtum sollte kein Fulltime-Job sein, der Sie nachts wachhält, weil Sie den Überblick über Ihre eigenen Besitztümer verloren haben. Er sollte die Basis für Freiheit sein – und Freiheit beginnt mit dem Mut zum Fokus.
Vielleicht ist es an der Zeit, Ihren persönlichen Finanzgarten einmal gründlich zu jäten. Denn wer alles besitzen will, besitzt am Ende oftmals nur eines: eine teure Illusion von Sicherheit. Echte Souveränität hingegen schmeckt nach Reduktion auf das Wesentliche, nach Struktur und nach der Gewissheit, dass jeder einzelne Stein in Ihrem Vermögenshaus genau dort liegt, wo er hingehört.
Wäre es nicht ein wunderbares Gefühl, wenn Sie nicht mehr jeden Tag über 100 Positionen nachdenken müssten, sondern wüssten, dass Ihre Strategie auf einem soliden Fundament steht, das keine unnötigen Schnörkel braucht? In der Ruhe liegt die Rendite – und in der Klarheit die wahre Lebensqualität.
Robert Förg, CFP®
Partner beim Family Office Fuchs, 85614 Kirchseeon
